El INDEC difundió el último informe sobre Balanza de pagos, posición de inversión internacional y deuda externa, actualizado al cierre del primer trimestre de 2024. En el análisis se brindan detalles sobra la tenencia de dólares en manos de argentinos y puede estimarse la magnitud del stock que está fuera del sistema financiero local.
En este sentido, el INDEC detalló que los activos externos del sector privado no financiero, es decir concerniente a sociedades y hogares, alcanzó a fines de marzo los US$ 400.925 millones. De este total, la mayor parte está compuesta por dinero en efectivo nominado en moneda extranjera, aunque también está integrado por activos bursátiles acreditados en el exterior, propiedades en el extranjero y otras inversiones.
Puntualmente la tenencia de efectivo y depósitos en moneda extranjera en manos de argentinos alcanzó al cierre del primer trimestre los US$ 255.148 millones -el monto surge del concepto “Otras inversiones”, en la posición de inversión internacional del informe del ente estadístico oficial, de los cuales US$ 16.915 millones se encontraban registrados por el Banco Central como depósitos del sector privado en cuentas en bancos locales.
Según estas cifras se puede estimar entonces que los argentinos contaban con US$ 238.233 millones en dinero en efectivo fuera del sistema financiero local. Este ahorro puede estar depositado en cuentas en el extranjero -incluso declarado y sujeto al pago de impuestos en el fisco local-, aunque también puede consistir en dinero “cash” en cajas de seguridad en los bancos, cajas fuertes privadas o, como se dice en la jerga atesorado en “el colchón”, fuera del radar oficial y que alimenta el mercado “blue”.
Tal cantidad de ahorro en billetes “contantes y sonantes” -también los llamados en la jerga financiera “gomosos”- que no está invertido ni devenga tasas de interés confirma, según la visión de los economistas, el alto grado de desconfianza de los argentinos en las políticas oficiales, en una tendencia que lleva décadas, pero que se profundizó a partir del “corralito” y la crisis de 2011-2002, con el colapso de la convertibilidad.
Si se comparan estos números con el último trimestre de 2023, se observa que en el inicio del gobierno de Javier Milei el concepto “Billetes y depósitos” creció solo en US$ 554 millones o 0,2% desde los US$ 254.594 millones de diciembre de 2023.
Asimismo, el BCRA informó un crecimiento en el primer trimestre de los depósitos privados en moneda extranjera de unos US$ 1.114 millones o 7,1%, desde los US$ 15.801 millones del 29 de diciembre a los US$ 16.915 millones el 27 de marzo último.
Por este motivo, el stock de dólares en efectivo fuera del sistema financiero local registró entre enero y marzo una reducción marginal de US$ 560 millones (-0,2%), desde los US$ 238.793 millones del cierre de 2023 a los US$ 238.233 millones, una mejora que revierte la tendencia de salida de divisas que predominó en las últimas dos décadas, aunque no llega a ser lo suficientemente significativa como para hablar de un retorno de la confianza de los ahorristas e inversores en el sistema financiero argentino y las políticas del Gobierno.
Deuda externa
El stock de deuda externa -pública y privada- aumentó en los primeros meses del Gobierno de Milei y rozó los US$ 290.000 millones. Debido a este incremento, y por la profunda recesión que atraviesa Argentina, su peso sobre el Producto Bruto Interno (PBI) también creció en el primer trimestre de 2024 a casi 60%.
Según un informe publicado este miércoles por el INDEC, la deuda externa creció en US$ 2.160 millones (+0,8%) respecto del último trimestre del año pasado -cuando alcanzó los US$ 287.809 millones- y se ubicó a fin de marzo de 2024 en los US$ 289.969 millones.
Dicho aumento fue debido principalmente al incremento de US$ 2.371 millones en la deuda del sector Sociedades no financieras, hogares e Instituciones Sin Fines de Lucro que Sirven a los Hogares (ISFLSH) por US$ 2.371 millones.
Por su parte, el Gobierno general incrementó su deuda en solo US$ 886 millones, dado que el fuerte aumento en el stock de deuda pública registrado en el primer trimestre (+US$ 32.380 millones) se concentró en la colocación de bonos en pesos.
En cuanto a la deuda del Gobierno central, el monto nominal asciende a US$ 143.572 millones; el 52,8% corresponde a obligaciones con organismos internacionales (principalmente FMI, BID, BIRF Y CAF) y el 44% a pasivo con tenedores de títulos.
