En la última década ha surgido un movimiento que ha sacudido los cimientos de la industria de la inversión a escala global. Este movimiento propuso la reducción de los costos de negociar con acciones individuales y otros activos financieros al punto ofrecer trading gratuito de acciones para todo tipo de inversionistas.
La oferta es tentadora y ha logrado atraer a millones de nuevos inversionistas al mercado que previamente se mantenían al margen debido a los altos costos asociados con realizar operaciones en el mismo.
Sin embargo, a medida que crece la popularidad de esta nueva tendencia, surge una pregunta para las entidades que regulan el mercado y para algunos inversionistas más experimentados.
¿Están las plataformas democratizando realmente el acceso al mercado o es esto una trampa de marketing para atraer a novatos?
En el siguiente artículo, analizamos un poco el fenómeno del trading gratuito a fin de analizar los beneficios, riesgos, y otras consideraciones relevantes que los inversionistas deben tener antes de sumergirse en plataformas de este tipo.
El ascenso del trading gratis de acciones
En 2020, la firma JMP Securities estimó que fueron creadas más de 10 millones de nuevas cuentas de corretaje. La pandemia ayudó un poco a atraer a todas estas personas que se vieron tentadas a experimentar con esta actividad con el objetivo de generar algo de dinero extra en un tiempo económicamente complejo.
Las nuevas plataformas de trading también lograron eliminar barreras financieras que históricamente mantuvieron a muchos fuera del mercado: las comisiones por transacción y los mínimos de cuenta sustanciales.
La promesa de democratización
En teoría, estas plataformas están cumpliendo una noble misión: hacer que los mercados financieros sean accesibles para todos. Aparte de eliminar las comisiones, también introdujeron innovadores productos como las acciones fraccionarias.
Por ejemplo, ¿siempre has querido una parte de Amazon pero su precio de $3,000 por acción estaba fuera de alcance? Ahora puedes comprar una fracción por tan solo $1.
Por ejemplo, algunos inversionistas invertir en las acciones del conglomerado financiero del legendario gurú de las finanzas Warren Buffett, llamado Berkshire Hathaway. Sin embargo, estas acciones tenían un costo de más de $300,000 para el año 2020.
Las acciones fraccionarias permiten adquirir, tal como la palabra lo dice, una fracción de una acción o de un fondo cotizado en bolsa. En la mayoría de las plataformas hoy día, la inversión mínima puede ser incluso tan baja como $1.
La historia de Emma, una estudiante universitaria de 20 años, ilustra esta tendencia. “Nunca pensé que podría invertir con mi trabajo de medio tiempo. Pero gracias a estas aplicaciones, ya he invertido $500 en empresas en las que creo. Me siento empoderada y motivada para aprender más”.
¿Son estas plataformas una trampa para novatos?
Sin embargo, no todos están convencidos. Algunos críticos argumentan que estas plataformas han “gamificado” la inversión, convirtiéndola en algo más parecido a un juego móvil que a una decisión financiera seria. Una aplicación popular incluso arroja confeti virtual en la pantalla cuando un usuario realiza su primera operación.
Sin embargo, no todos están convencidos que este movimiento sea algo bueno para la comunidad de inversionistas. Algunos críticos y expertos señalan que las plataformas han empleado las “gamificación” para hacer del trading una actividad “divertida” y así minimizar la percepción de riesgo que debe existir cuando se invierte dinero en el mercado.
Algunas prácticas mencionadas incluyen cosas como lanzar confeti luego de que el usuario realiza la compra o venta de un acción, el cumplimiento de misiones para desbloquear logros y recompensas, o el uso de avatars animados para interactuar con otros inversionistas dentro de la plataforma.
“Recibir recompensas visuales y auditivas por operaciones puede llevar a los usuarios a operar más de lo que deberían, impulsados por la dopamina, no por la razón”, comenta un psicólogo que analizó las raíces del movimiento recientemente.
El riesgo de la impulsividad
Otro riesgo a considerar de esta ola de democratización está asociado a la impulsividad de los usuarios para operar en el mercado basado en tendencias en las redes sociales o otros estímulos similares.
Los estudios sugieren que, sin la barrera de las comisiones, los usuarios están operando con una frecuencia sin precedentes.
El fenómeno de las “acciones meme” ejemplifica este problema. A principios de 2021, una comunidad de Reddit impulsó las acciones de una cadena de tiendas de videojuegos que pasaba por dificultades financieras, GameStop, de $4 a más de $400 en pocas semanas. Miles de inversores novatos se unieron al frenesí, la mayoría sin entender los riesgos. Cuando el precio se desplomó, muchos perdieron sus ahorros o al menos cantidades significativas de dinero.
Las consecuencias de esto pueden ser devastadoras. En junio de 2020, Alex Kearns, un estudiante universitario de 20 años, se suicidó después de creer erróneamente que había incurrido en pérdidas de casi $730,000 en una popular aplicación de trading. Su familia demandó a la empresa, alegando que su interfaz engañosa y la falta de orientación contribuyeron a su muerte.
Democratización con consciencia
Si bien existen riesgos, la democratización de los mercados trae consigo más beneficios que daño, tomando en cuenta que personas que previamente eran incapaces de realizar inversiones en acciones y otros instrumentos financieros han encontrado una nueva alternativa para generar riqueza.
Las instituciones regulatorias han estado respondiendo a estas críticas y señalamientos progresivamente, estableciendo leyes y reglas apropiadas para cuidar la salud y los intereses de los inversionistas.
Dada su popularidad y el hecho de que los beneficios exceden con creces los riesgos y peligros, queda claro que esta tendencia del trading gratuito llegó para quedarse.
