El índice que mide el grado de riesgo que entraña un país para las inversiones extranjeras subía este martes a 485 puntos básicos y alcanzaba su mayor nivel desde que asumió Macri.
El Riesgo País calculado por el banco estadounidense especializado en inversiones JP Morgan Chase subía este mediodía hasta los 485 puntos básicos y superaba así al que dejó el kirchnerismo en 2015.
A pesar de los mensajes enviados al mercado y las medidas fiscales adoptadas recientemente por el presidente Mauricio Macri y su equipo económico, el riesgo país tocaba un nuevo récord en 30 meses.
La suba de este Indicador de Bonos de Mercados Emergentes (EMBI, por sus siglas en inglés) se da cuando disminuye la certeza de que el país podrá honrar sus obligaciones de deuda externa sin inconvenientes.
Esto ocurría mientras el precio del dólar se disparaba 6,5% en el mercado mayorista, alcanzando los 23 pesos, y con las Letras del Banco Central (Lebac) rindiendo al 42% anual en el plazo corto a junio de 2018.
¿Qué es el Riesgo País?
El riesgo país es un índice que intenta medir el grado de riesgo que entraña un país para las inversiones extranjeras.
Los inversores, al momento de realizar sus elecciones de dónde y cómo invertir, buscan maximizar sus ganancias, pero además tienen en cuenta el riesgo, esto es, la probabilidad de que las ganancias sean menor que lo esperado o que existan pérdidas.
En términos estadísticos, las ganancias se suelen medir usualmente por el rendimiento esperado, y el riesgo por la desviación estándar del rendimiento esperado.
Debido a la gran cantidad de información disponible y al costo de obtenerla, a problemas de información imperfecta y asimetrías de información, y principalmente a que es imposible adivinar el futuro, es imposible saber con exactitud cuál es el rendimiento esperado y la desviación estándar de una inversión.
Sin embargo, para disminuir el costo de obtener la información, aprovechando las economías de escala existentes en la búsqueda de información, se elaboran índices.
El índice de riesgo país es un indicador simplificado de la situación de un país, que utilizan los inversores internacionales como un elemento más cuando toman sus decisiones.
El riesgo país es un indicador simplificado e imperfecto de la situación de una economía.
El riesgo país es la sobretasa que paga un país por sus bonos en relación a la tasa que paga el Tesoro de Estados Unidos. Es decir, es la diferencia que existe entre el rendimiento de un título público emitido por el gobierno nacional y un título de características similares emitido por el Tesoro de los Estados Unidos.
El índice de riesgo país es en realidad un índice que es calculado por distintas entidades financieras, generalmente calificadoras internacionales de riesgo.
Las más conocidas son Moodys, Standad & Poors, y J.P. Morgan. También existen empresas que calculan el riesgo país, como Euromoney o Institucional Investor. Cada una de ellas tiene su propio método, pero usualmente llegan a similares resultados.
¿Cómo se expresa el riesgo país?
El riesgo país se expresa en puntos básicos. 100 unidades equivalen a una sobretasa del 1%.
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