Argentina se convirtió en el país con el mayor nivel de mora en los créditos al sector privado de América Latina y quedó a apenas medio punto porcentual de Nigeria, una de las economías con mayores índices de incumplimiento financiero del mundo. Así lo reveló un informe de la consultora 1816, elaborado a partir de datos de la Central de Deudores del Banco Central (CENDEU) y estadísticas del Banco Mundial.
El estudio señala que la cartera irregular de créditos privados alcanzó el 7,6% en junio de 2026, el nivel más elevado de la región y el duodécimo más alto entre 98 países con un Producto Interno Bruto superior a los 20.000 millones de dólares.
Aunque durante junio la morosidad mostró una leve baja luego de 19 meses consecutivos de aumentos, los analistas advierten que esa mejora estuvo impulsada principalmente por el cobro del medio aguinaldo y un nivel récord de refinanciaciones, más que por una recuperación genuina de la capacidad de pago de familias y empresas.
El peor registro de América Latina
El informe ubica a Argentina al frente del ranking regional con una mora del 7,6%, muy por encima de Ecuador (4,5%), Perú (4%), Brasil (3,9%), Bolivia (3,1%), Colombia (3%), Chile (2,4%) y México (2,2%). En el extremo opuesto aparece Nicaragua, con apenas el 1%.
A nivel global, el país solo es superado por economías como Argelia, Bangladesh, Ghana, Irak, Angola, Ucrania, Kenia, Kirguistán, Sri Lanka, Marruecos y Nigeria, que registra un 8,1%.
En contraste, las economías desarrolladas exhiben niveles significativamente menores: Suecia y Noruega tienen una cartera irregular del 0,4%; Canadá e Israel, del 0,7%; Suiza, del 0,8%; Reino Unido, del 0,9%; y Estados Unidos, del 1%.
Una baja que no cambia la tendencia
Después de casi dos años de incrementos consecutivos, junio marcó el primer retroceso de la morosidad.
La cartera irregular total pasó del 7,7% en mayo al 7,6% en junio. En las familias descendió del 12,8% al 12,7%, mientras que en las empresas permaneció estable en el 3,5%.
Sin embargo, la consultora 1816 consideró que el dato debe analizarse con cautela.
Por un lado, recordó que en octubre de 2024 la mora total era de apenas el 1,5%, por lo que los niveles actuales continúan siendo varias veces superiores.
Por otro, señaló que la irregularidad siguió creciendo en la mayoría de las entidades financieras. En junio, la mora de las familias aumentó en 18 de los 30 principales bancos del país, mientras que en las entidades no financieras alcanzó el 33%.
El aguinaldo y las refinanciaciones explican el alivio
Los especialistas sostienen que el descenso observado durante junio estuvo influido por factores extraordinarios.
El pago del medio aguinaldo permitió que numerosos trabajadores destinaran parte de ese ingreso a cancelar cuotas atrasadas, regularizar préstamos personales y reducir los saldos financiados de tarjetas de crédito.
A ello se sumó un crecimiento récord de las refinanciaciones.
Según el informe, los créditos refinanciados ya representan el 3,4% del total otorgado a las familias y el 0,7% del correspondiente a empresas.
Para la consultora, ese mecanismo contribuyó a contener el crecimiento de la mora, aunque implica extender los plazos de pago más que resolver definitivamente las deudas.
Familias cada vez más endeudadas
El trabajo vincula el aumento de la morosidad con el deterioro del poder adquisitivo de los hogares.
La recomposición de las tarifas de electricidad, gas, agua, transporte y otros servicios públicos incrementó el peso de los gastos fijos sobre los ingresos familiares.
Como consecuencia, muchas familias comenzaron a utilizar tarjetas de crédito, préstamos personales y aplicaciones financieras para afrontar gastos cotidianos y no solamente consumos extraordinarios.
A ese escenario se suman salarios que, en numerosos sectores, evolucionaron por debajo de la inflación, jubilaciones con pérdida de poder adquisitivo y tasas de interés elevadas que encarecieron el costo del financiamiento.
Más de 3,6 millones de personas tienen deudas irrecuperables
El informe también toma como referencia estudios elaborados sobre la base de la Central de Deudores del Banco Central que muestran el crecimiento del endeudamiento de los hogares.
Según esos relevamientos, unas 3,6 millones de personas ya poseen al menos una línea de crédito catalogada como “irrecuperable”, es decir, con atrasos superiores a un año.
Si se incluyen quienes presentan demoras de más de 90 días, la cifra asciende a 5,8 millones de argentinos, equivalente a aproximadamente uno de cada ocho habitantes.
Los estudios indican además que la mitad de las deudas consideradas irrecuperables corresponden a montos inferiores a los $309.000, lo que evidencia que gran parte de los créditos fueron destinados a cubrir gastos esenciales, como alimentos, servicios o pequeñas reparaciones del hogar.
Las mayores dificultades se concentran en jóvenes y algunas provincias
El análisis también muestra fuertes diferencias geográficas.
La Rioja encabeza el ranking de mora sobre el monto adeudado con el 23,9%, seguida por San Luis (22,2%), Santa Cruz (21,9%), Catamarca (21,5%) y San Juan (20,5%).
En el otro extremo aparecen La Pampa (9%), la Ciudad de Buenos Aires (11,7%), Entre Ríos (13,3%), Santa Fe (14,3%) y Córdoba (15%).
Los jóvenes menores de 35 años figuran entre los sectores más comprometidos, con tasas de mora superiores al 25% y que, según el tipo de acreedor, llegan hasta el 50%
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